فكس استراتيجية تداول الخيارات

استغالل خيارات خيارات العملة لتداول الفوركس.

والخيارات هي عقود تمنح المشتري الحق في شراء أو بيع أصل في وقت محدد سلفا. وفي المقابل، يتلقى البائع رسما لكتابة العقد الذي يطلق عليه قسط التأمين. والخيار المطروح هو الخيار الذي تمنح فيه شروط العقد الحق في بيع الأساس، ويكون خيار الاتصال هو الخيار الذي يمنح فيه حق الشراء. وبما أننا سوف نستكشف فقط استغلال بيانات السوق خيارات لصالح تاجر الفورية، ليست هناك حاجة لدراسة تفاصيل هذه التجارة. نحن هنا ندعو التاجر إلى اعتبار سوق الخيارات العملة كمربع مغلق، والقلق نفسه فقط مع الجوانب التي سوف نستخدمها للتنبؤ تحركات بقعة.

استراتيجيات التداول التي سوف نناقش هي بسيطة وسهلة الاستخدام، وتعتمد على استغلال التقلبات الضمنية للتداول على المدى الطويل وبيانات انتهاء الصلاحية للاستخدام على المدى القصير. للاستفادة من هذه الأساليب نحن بحاجة فقط إلى فهم بعض المفاهيم البسيطة.

سعر الإضراب: هذا هو السعر الذي سيتم فيه منح المكافأة، وبعبارة أخرى، فإنه سيتم تسجيل ربح للمشتري الخيار، وهذا يتوقف على نوع عقد الخيار. تاريخ انتهاء الصلاحية: هذا هو التاريخ الذي يتم فيه تسوية العقد، ويتم الدفع. وربما يكون هذا هو أهم البيانات للتداول الفوري الفوركس. حجم الخيار: العائد الذي ينص عليه عقد الخيار.

يتم توفير البيانات عن عقود خيارات العملات المفتوحة التي هي قريبة من انتهاء الصلاحية بشكل منتظم من قبل إفر ويمكن الحصول على المعلومات عن طريق التسجيل مع وسطاء التي تقدم الخدمة. معظم وسطاء الفوركس الرئيسيين سوف يقدمون على الأقل مزود الأخبار المالية واحد على منصة أو موقع على شبكة الإنترنت، وتدفق الأخبار التي تقدمها الفائدة المفتوحة على خيارات كبوي هو متاح أيضا من تقارير كوت التي يمكن للتاجر استخدامها لتشكيل رأي حول وضع التجار، وبالتالي التأثير المحتمل للخيار في السوق.

كيفية استخدام بيانات انتهاء صلاحية خيار العملة لتداول السوق الفورية؟

واحدة من أسهل وأنجح الطرق لتداول سوق العملات الفورية هي من خلال استخدام بيانات انتهاء صلاحية الخيار. عقود الخيارات هي عادة لمبالغ من أي مكان بين 100 مليون إلى 500 مليون دولار أمريكي، والقيم خارج نطاق ليست شائعة. وبما أن هذه المبالغ كبيرة نسبيا لتتركز في بضع دقائق قبل انتهاء الصلاحية، فإن التجار من هذه الخيارات تفعل كل ما في وسعهم، في حدود معقولة، لنقل الاقتباس إلى سعر الإضراب من الخيار، شريطة أن يكون الاقتباس في حدود 20-30 نقطة من سعر الإضراب وقت الإنتهاء.

وأوضح الفرق بين الخيارات الأوروبية والأمريكية.

إحدى النقاط المهمة التي يمكن لمتداول الفوركس أن يضعها في الاعتبار هو التمييز بين النمط الأوروبي وخيارات النمط الأمريكي. منذ خيارات النمط الأوروبي يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء صلاحيتها، فمن المرجح أن يدافع عنها بقوة أكبر إذا كان يقتبس يحدث لتكون قريبة من سعر الإضراب. وبالإضافة إلى ذلك، في البداية ينصح المتداول لاستخدام الانتقالات غير الغريبة (ما يسمى، وضع الفانيليا أو خيارات الاتصال) للاستراتيجية، كما انه يبرر مهاراته من خلال فحص أنواع العقود والتفاصيل المماثلة المقدمة من قبل مقدمي الأخبار. كالمعتاد، ليست هناك حاجة للتداول كل انتهاء صلاحية الخيار التي يتم الإبلاغ عنها. يمكن للمرء أن يبدأ ببساطة مع مبالغ أصغر لاختبار معرفته، ومن ثم زيادة حجم ونطاق صفقاته كما اكتسب الخبرة.

الشروط المثالية لتداول خيار انتهاء الصلاحية.

الظروف المثالية لهذه الطريقة هي:

تنتهي صلاحية الخيار في الساعة 10 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. حجم الخيار أكبر من 500 مليون دولار أمريكي. اقتباس هو بسعر الإضراب قبل بيان صحفي في 8:30 صباحا إست البيان الصحفي ليس حدثا كبيرا، مثل قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي.

ولكن حتى من دون تحقيق هذه الشروط يمكن تحقيق أرباح كبيرة مع هذه الطريقة في سوق هادئ وغير متحمس. ولكن هذه الظروف العامة، جنبا إلى جنب مع أهمية البيان الصحفي، هي المحددات الرئيسية للمزاج السوق التي بدورها تؤثر لدينا وقف الخسارة والربح المحتملة.

ماذا يحدث خلال انتهاء صلاحية الخيار؟

إذا كان سعر الاقتباس قريبا من سعر الإضراب للخيار، فإن تجار الخيارات وغيرهم من المشاركين في السوق سيحاولون توجيه الاقتباس في الاتجاه الذي يرغبون فيه.

وهناك علامة قوية على أن التجار الخيار الدفاع عن موقفهم هو الجاذبية في وقت مبكر من سعر الاقتباس إلى سعر الإضراب. في سيناريو المثال، إذا كان هناك خيار يورو أو دولار أمريكي لليورو / الدولار الأمريكي مع إضراب عند 1.2540، والاقتباس هو في 1.2570 في 7:30 صباحا، سيتم توجيه الاقتباس للجلوس على قيمة الإضراب الخيار في حوالي بيان صحفي في الساعة 8:30 صباحا. بعد ذلك، حيث يتفاعل السعر مع الأخبار، قد يقتبس الاقتباس من سعر الإضراب غير المرغوب فيه. للربح الناجح من هذا النمط سوف يحتاج المتداول للانضمام إلى التجار الخيار في محاولة لنقل الاقتباس مرة أخرى إلى قيمة الإضراب، وبما أن الكثير من الناس يلعبون هذه اللعبة احتمالات النجاح هادئة عالية.

وطالما يتم الإعلان عن انتهاء صلاحية الخيارات من قبل موفري الأخبار، وطالما أن تجار الخيارات الكبيرة يغريون خيار المخاطرة بمبالغ صغيرة نسبيا لضمان حصولهم على عوائدهم، فإن هذه الطريقة ستحافظ على الأرباح. ومن النقاط الهامة التي يجب أن نأخذها في الاعتبار الزخم الناجم عن انتهاء صلاحية الخيارات. كما شراء التجار الخيار أو بيع، وسوف ينضم إلى أعمالهم من قبل جميع أنواع التجار الآخرين و تأثير سنوبالينغ يخلق قوتها الخاصة كما يتم إنشاء فقاعة مصغرة. وغني عن اليوم، مباشرة بعد انتهاء صلاحية الخيار، فإن سعر الإضراب يكون مجرد رقم آخر على الرسوم البيانية، وسوف تفقد كل أهميتها.

بيان المخاطر: تداول العملات الأجنبية على الهامش يحمل درجة عالية من المخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. هناك احتمال أن تفقد أكثر من الإيداع الأولي. درجة عالية من الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك.

10 خيارات استراتيجيات المعرفة.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

1. كوفيرد كال.

وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)

2. متزوج وضع.

في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)

3. بول دعوة انتشار.

في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (للحصول على مزيد من المعلومات، اقرأ فروق الائتمان الثنائي و الدب.)

4. الدب وضع انتشار.

الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)

أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"

الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت مستعدا لاتخاذ الخطوة التالية والتعرف على:

تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.

5. طوق واقية.

يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)

6. طويل سترادل.

وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

7. طويل سترانغل.

في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)

8. الفراشة انتشار.

وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)

9. الحديد كوندور.

وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)

10. فراشة الحديد.

استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مشابهة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)

هياكل خيار العملات الأجنبية: انتشار المكالمة، وضع انتشار، متداخلة، خنق.

في مقالتي الأخيرة قدمنا ​​خيارات الفانيليا. لديهم بعض الميزات لطيفة مثل الحد من الخسائر للمشتري. ولكن الخيار النقي قد يكون مكلفا مقارنة مع وجهة نظركم في السوق أو قد تجد أنك تريد التعبير عن وجهة نظر أقل من بعد واحد. لذلك، غالبا ما يتم الجمع بين الخيارات في الاستراتيجيات التي تلبي متطلبات المرء. في هذه المقالة نقدم بعض استراتيجيات الخيار الأكثر شيوعا.

الاستراتيجيات التالية هي بعض استراتيجيات الخيارات القياسية التي يمكن استخدامها. بالطبع هناك العديد من الآخرين. وعادة ما يتم تعديل معايير الاستراتيجية لتلبية الاحتياجات الفردية.

انتشار المكالمة: بدلا من مجرد شراء خيار الاتصال عندما تكون صعودي يمكنك المساعدة في تمويل الشراء عن طريق بيع خيار آخر للاتصال بنفس النضج ولكن مع إضراب أعلى (وبالتالي أكثر أوتم). الفائدة هي أقل تكلفة وبالتالي انخفاض الجانب السلبي و بقعة يجب أن تتحرك أقل للتجارة لتصبح مربحة. من ناحية أخرى، يتم تحديد المكاسب المحتملة. انظر الشكل 1.

لاحظ أن كلا من انتشارات المكالمة ووضع الهوامش هي استراتيجيات اتجاهية، أي أن قيمة الموضع سترتبط بالاتجاه الذي تتبعه النقطة (في حالة انتشار المكالمة: كلما زادت النقطة كلما ارتفعت قيمة الموضع، بقعة، وانخفاض قيمة الموقف).

الشكل 1: انتشار المكالمة ووضع انتشار.

سترادل: A سترادل هو شراء كل من وضع وخيار الدعوة مع نفس الإضراب (عادة ما تكون قريبة من أجهزة الصراف الآلي). يتم استخدام هذه الاستراتيجية إذا كنت تتوقع أن تتحرك بقعة ولكن غير مؤكد حول أي اتجاه: قيمة الموقف سوف تزداد مع بقعة صعودا أو بقعة نزولا (على هذا النحو ليست هذه استراتيجية اتجاهية حقا). ومع ذلك، فإن قيمة الموقف تنخفض إذا بقيت بقعة ثابتة، مع أكبر خسارة يحدث إذا بقعة هو نفس الضربة عند النضج. انظر الشكل 2.

الشكل 2: سترادل و سترانغل.

عكس المخاطر: هذا هو مزيج من مكالمة طويلة خارج المال ووضع قصيرة خارج المال. وعادة ما يكون الموقف منخفض التكلفة الأولية ولا يفقد المال طالما بقيت بقعة فوق الضربة وضع، ولكن التجارة هي اتجاه قوي وفقدان غير محدود. انظر الشكل 4. يمكن عكس استراتيجية لذلك هو طويل الساق وضع وقصر الساق الدعوة.

الشكل 3: عكس المخاطر و النورس.

الفراشة: مزيج من بيع سترادل وشراء خنق. وتستخدم هذه الاستراتيجية للاستفادة من الأسواق مملة حيث بقعة لا تتحرك. الخانق الطويل يضمن أن خطر الهبوط محدود. هذه الاستراتيجية تجمع بين بعض من أفضل الأشياء من الخيارات التي لا يمكن تحقيقها عن طريق التداول الفوري بسيط، أي الحد من الجانب السلبي وإمكانية الربح عندما بقعة لا تتحرك. انظر الشكل 4.

لاحظ أن كلا فراشة و كوندور مصنوعة من 4 أرجل لكل منهما.

دليل استراتيجيات التداول للمبتدئين.

الخيارات هي عقود المشتقات المشروطة التي تسمح للمشترين من العقود a. k.a أصحاب الخيار، لشراء أو بيع ضمان بسعر محدد. يتم خصم مشترين الخيار مبلغا يسمى "قسط" من قبل البائعين لمثل هذا الحق. وإذا كانت أسعار السوق غير مواتية لحاملي الخيارات، فإنهم سيتركون خيارا لا قيمة له، وبالتالي ضمان أن الخسائر ليست أعلى من القسط. وعلى النقيض من ذلك، فإن بائعي الخيارات، والكتاب خيار الخيار. k.a تحمل مخاطر أكبر من المشترين الخيار، وهذا هو السبب في أنها تتطلب هذا القسط.

وتنقسم الخيارات إلى "دعوة" و "وضع" الخيارات. خيار الشراء هو عندما يشتري مشتر العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا يسمى سعر التمرين أو سعر الإضراب. إن خيار الشراء هو عندما يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا.

لماذا خيارات التجارة بدلا من الأصول المباشرة؟

هناك بعض المزايا لخيارات التداول. مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) هو أكبر مثل هذا التبادل في العالم، وتقدم خيارات على مجموعة واسعة من الأسهم والمؤشرات واحد. يمكن للمتداولين وضع استراتيجيات الخيارات التي تتراوح بين الاستراتيجيات البسيطة التي عادة ما تكون مع خيار واحد، إلى استراتيجيات معقدة جدا تنطوي على مواقف متعددة في وقت واحد.

[خيارات تسمح لكل من استراتيجيات التداول بسيطة وأكثر تعقيدا التي يمكن أن تؤدي إلى بعض عائدات مثيرة للإعجاب. هذه المادة سوف تعطيك متهدمة من بعض الاستراتيجيات الأساسية، ولكن لمعرفة الممارسة بالتفصيل تحقق من دورة خيارات إنفستوبيديا الأكاديمية، والتي سوف يعلمك المعرفة والمهارات الأكثر نجاحا تاجر الخيارات استخدام عندما يلعب خلاف.]

وفيما يلي استراتيجيات الخيار الأساسي للمبتدئين.

هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين هم:

صعودي على سهم معين أو مؤشر ولا تريد أن خطر رأس المال في حالة الحركة الهبوطية. الرغبة في الحصول على أرباح مستفيدة من السوق الهبوطي.

والخيارات هي أدوات مالية - وهي تسمح للمتداولين بتضخيم الفائدة عن طريق المخاطرة بمبالغ أصغر مما قد يتطلبه خلاف ذلك في حالة تداول الأصل الأساسي نفسه. الخيارات المعيارية على سهم واحد تعادل في الحجم 100 سهم. من خلال خيارات التداول، يمكن للمستثمرين الاستفادة من خيارات الاستفادة. لنفترض أن المتداول يريد استثمار حوالي 5000 دولار في أبل (آبل)، يتداول حول 127 $ للسهم الواحد. مع هذا المبلغ انه / انها يمكن شراء 39 سهم ل 4953 $. لنفترض بعد ذلك أن سعر السهم يزيد حوالي 10٪ إلى 140 $ خلال الشهرين المقبلين. وتجاهل أي رسوم وساطة أو عمولة أو معاملة، فإن محفظة المتداول سترتفع إلى 5448 $، مما يترك المتداول صافي عائد الدولار من 448 $ أو حوالي 10٪ على رأس المال المستثمر.

بالنظر إلى ميزانية الاستثمار المتاحة للتاجر، يمكنه شراء 9 خيارات مقابل 4،997.65 دولار. حجم العقد هو 100 سهم أبل، وبالتالي فإن التاجر فعليا صفقة من 900 سهم أبل. وفقا للسيناريو أعلاه، إذا ارتفع السعر إلى 140 دولارا عند انتهاء الصلاحية في 15 مايو 2018، فإن العائد من المتداول من موقف الخيار سيكون كما يلي:

صافي الربح من المركز سيكون 11،700 - 4،997.65 = 6،795 أو عائد 135٪ على رأس المال المستثمر، وهو عائد أكبر بكثير من تداول الأصول الأساسية مباشرة.

مخاطر الإستراتيجية: الخسارة المحتملة للتاجر من المكالمة الطويلة تقتصر على القسط المدفوع. الربح المحتمل غير محدود، وهذا يعني أن العائد سيزداد بقدر ما يزيد سعر الأصول الأساسي.

هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين هم:

هبوطي على عودة الكامنة ولكن لا تريد أن تأخذ خطر الحركة السلبية في استراتيجية بيع قصيرة. الرغبة في الاستفادة من موقف الاستدانة.

إذا كان المتداول هبوطي في السوق، وقال انه يمكن بيع قصيرة الأصول مثل مايكروسوفت (مسفت) على سبيل المثال. ومع ذلك، يمكن شراء خيار وضع على أسهم أن تكون استراتيجية بديلة. وهناك خيار وضع تسمح للتاجر للاستفادة من الموقف إذا انخفض سعر السهم. إذا كان من ناحية أخرى لا يزيد السعر، يمكن للتاجر ثم السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها فقدان فقط قسط.

مخاطر اإلستراتيجية: تقتصر الخسارة المحتملة على القسط المدفوع للخيار) تكلفة الخيار تضاعف حجم العقد (. منذ يتم تحديد وظيفة العائد من وضع طويلة كحد أقصى (سعر ممارسة - سعر السهم - 0) الحد الأقصى للربح من الموقف هو توج، لأن سعر السهم لا يمكن أن تنخفض تحت الصفر (انظر الرسم البياني).

هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين:

لا يتوقع أي تغيير أو زيادة طفيفة في السعر الأساسي. ترغب في الحد من احتمال الصعود في مقابل الحماية الهبوطية محدودة.

تتضمن إستراتيجية المكالمة المغطاة وضعية قصيرة في خيار المكالمة وموقف طويل في الأصل الأساسي. يضمن الموقع الطويل أن يقوم كاتب المكالمة القصيرة بتسليم السعر الأساسي إذا كان المتداول الطويل يمارس الخيار. مع الخروج من خيار المكالمة النقدية، تاجر يجمع كمية صغيرة من قسط، مما يسمح أيضا إمكانات صعودية محدودة. وتغطي الأقساط المجمعة خسائر الهبوط المحتملة إلى حد ما. وعموما، فإن الاستراتيجية تكرر تخليقيا خيار الخيار القصير، كما هو مبين في الرسم البياني أدناه.

لنفرض في 20 مارس 2018، تاجر يستخدم 39،000 $ لشراء 1000 سهم من بب (بب) بسعر 39 $ للسهم الواحد وفي الوقت نفسه يكتب خيار الاتصال 45 $ بتكلفة 0.35 $، وتنتهي في 10 يونيو. صافي العائدات من هذه الاستراتيجية هو تدفق من 38،50 $ (0،35 * 1،000 - 39 * 1،000)، وبالتالي يتم تخفيض إجمالي الإنفاق الاستثماري من قبل قسط 350 $ تم جمعها من موقف خيار المكالمة قصيرة. الاستراتيجية في هذا المثال تعني أن التاجر لا يتوقع أن يتحرك السعر فوق 45 $ أو أقل بكثير من 39 $ خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. الخسائر في محفظة الأسهم تصل إلى 350 $ (في حالة انخفاض السعر إلى 38.65 $) سوف يقابله القسط المستلم من موقف الخيار، وبالتالي، سيتم توفير حماية الهبوط محدودة.

مخاطر الإستراتيجية: إذا زاد سعر السهم أكثر من 45 $ عند انتهاء الصلاحية، سيتم ممارسة خيار المكالمة القصيرة وسيتعين على المتداول تسليم محفظة الأسهم، وفقدانها بالكامل. إذا انخفض سعر السهم بشكل ملحوظ إلى أقل من 39 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية). 30 $، فإن الخيار تنتهي لا قيمة له، ولكن محفظة الأسهم سوف تفقد أيضا قيمة كبيرة بشكل كبير تعويض صغير يساوي مبلغ قسط.

ويفضل هذا الموقف من قبل التجار الذين يمتلكون الأصول الأساسية ويريدون حماية الجانب السلبي.

تتضمن الإستراتيجية وضعية طويلة في الأصل الأساسي بالإضافة إلى وضع خيار طويل.

وهناك استراتيجية بديلة هي بيع الأصول الأساسية، ولكن قد لا يرغب التاجر في تصفية المحفظة. ربما لأنه / انها تتوقع ارتفاع مكاسب رأس المال على المدى الطويل، وبالتالي تسعى الحماية على المدى القصير.

إذا زاد السعر الأساسي عند الاستحقاق، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها والتاجر يفقد قسط ولكن لا يزال لديه فائدة من زيادة السعر الأساسي الذي هو عقد. من ناحية أخرى، إذا انخفض السعر الأساسي، فإن موقف المحفظة التاجر يفقد القيمة ولكن هذه الخسارة مغطاة إلى حد كبير من قبل الربح من موقف الخيار وضع التي تمارس في ظل ظروف معينة. وبالتالي، فإن موقف وضع واقية يمكن أن ينظر إليه على نحو فعال باعتبارها استراتيجية التأمين. يمكن للتاجر أن يحدد سعر ممارسة أقل من السعر الحالي لتقليل قسط الدفع على حساب انخفاض الحماية الهبوطية. ويمكن اعتبار ذلك بمثابة تأمين قابل للخصم.

لنفترض على سبيل المثال أن المستثمر يشتري 1000 سهم من كوكا كولا (كو) بسعر 40 $ ويريد حماية الاستثمار من تحركات الأسعار السلبية على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. تتوفر الخيارات التالية:

15 يونيو 2018 الخيارات.

ويعني الجدول أن تكلفة الحماية تزداد بمستوىها. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يريد حماية محفظة الاستثمار مقابل أي انخفاض في السعر، فإنه يمكن شراء 10 خيارات وضع بسعر الإضراب من 40 $. وبعبارة أخرى، يمكن أن يشتري على خيار المال وهو مكلف جدا. سوف ينتهي المتداول بدفع 4،250 دولار لهذا الخيار. ومع ذلك، إذا كان التاجر على استعداد لتحمل بعض مستوى من خطر الهبوط، وقال انه يمكن أن تختار أقل تكلفة من خيارات المال مثل وضع 35 $. في هذه الحالة، فإن تكلفة موقف الخيار ستكون أقل بكثير، فقط 2،250 $.

مخاطر الإستراتيجية: إذا كان سعر الانخفاضات الأساسية، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية الشاملة تقتصر على الفرق بين سعر السهم الأولي وسعر الإضراب بالإضافة إلى الأقساط المدفوعة للخيار. في المثال أعلاه، بسعر الإضراب 35 $، فإن الخسارة تقتصر على 7.25 $ ($ 40- $ 35 + $ 2.25). وفي الوقت نفسه، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية التي تنطوي على خيارات المال ستقتصر على علاوة الخيار.

توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين لالستفادة من األوراق المالية المتداولة. هناك استراتيجيات متنوعة تنطوي على مجموعات مختلفة من الخيارات والأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين هي شراء الدعوة، وشراء وضع وبيع دعوة مغطاة وشراء وضع واقية، في حين أن استراتيجيات أخرى تنطوي على خيارات تتطلب معرفة ومهارات أكثر تطورا في المشتقات. هناك مزايا لخيارات التداول بدلا من الأصول الكامنة، مثل الحماية الهبوطية وعائد الاسترداد، ولكن هناك أيضا عيوب مثل شرط الدفع المسبق.

تداول الفوركس خيارات: عملية واستراتيجية.

افترض وجهة نظر صعودية بأن سعر الفوركس الحالي لليورو مقابل الدولار الأمريكي 1.1 سوف تزيد أكثر من ذلك. اليوم، هناك أنواع أمنية متعددة متاحة للربح من إستراتيجية التداول هذه:

1) يمكنك شراء اليورو الفعلي (أي شراء الأوراق النقدية اليورو بقيمة 11،000 من خلال دفع 10،000 $).

2) يمكنك اتخاذ موقف طويل في اليورو الآجلة العملات الأجنبية.

3) يمكنك اتخاذ موقف في اليورو خيارات الفوركس.

الخيار الأول يحتاج إلى رأس مال كبير قدره 10،000 $، والتخزين الآمن لحفظ الأوراق النقدية 11،000 اليورو خلال فترة الاستثمار. الخيار الثاني من العقود الآجلة لليورو في اليورو يوفر فوائد انخفاض متطلبات رأس المال بسبب التداول الهامش المتاحة على العقود الآجلة، ولكن يأتي مع المتطلبات الكامنة في الحفاظ على هامش الهامش اليومي. (لمزيد من التفاصيل حول متطلبات أموال الهامش الآجلة، انظر متطلبات الهامش). الخيار الثالث الذي ينطوي على خيارات الفوركس يوفر فائدة انخفاض متطلبات رأس المال، ولكن من دون النفقات العامة لمتطلبات الهامش مثل العقود الآجلة.

تتناول هذه المقالة كيفية عمل خيارات فوريكس، وكيفية تداول أزواج العملات الأجنبية من خلال خيارات (مع أمثلة). وتشمل التفاصيل الأخرى قائمة بأزواج العملات الأكثر شيوعا لتداول الخيارات في الفوركس والمظهر الشخصي للمخاطر.

على الرغم من أن التبادلات المتعددة توفر تداول الخيارات في الفوركس (مثل مجموعة سم، أيس، و يوريكس)، فإننا نأخذ عقود خيار العملة المدرجة في بورصة ناسداك لشرح أمثلة العمل في هذه المقالة.

A سريعة التمهيدي على خيارات.

الدعوة ووضع نوعين من الخيارات الأساسية. لكل خيار سعر إضراب محدد سلفا في وقت التداول كجزء من عقد الخيار. لكل خيار أيضا تاريخ انتهاء محدد سلفا، وبعد ذلك يتوقف عن الوجود. اعتمادا على المكان الذي ينتهي فيه سعر الصرف الفوري في تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تحديد الربح / الخسارة لتجار الخيارات.

هنا مثال مع تمثيل رسومي.

افترض أنه مايو 2018 ومعدل العملات الأجنبية اليورو مقابل الدولار الأميركي الحالي هو 1.1007. يوجد لدى المتداول وجهة نظر صعودية بأن هذا المعدل سيزداد في شهر واحد (بحلول يونيو 2018). ويمكنه شراء خيار الاتصال باليورو مقابل الدولار الأميركي عن طريق دفع قسط الخيار المطلوب (تكلفة شراء خيار الاتصال).

في الوقت الحاضر أسعار الأسعار الخيار من بورصة ناسداك تبين أن خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 1.10 هو متاح في 2.55 $.

وفقا لمواصفات خيار الفوركس في بورصة ناسداك، فإن نقطة خيار الفوركس تساوي 100 وحدة أساسية (نقطة واحدة = 100 دولار). وبالتالي، فإن تكلفة الاقتباس من 2.55 $ سيكلف 255 $. هذا هو المبلغ الذي يتعين على متداول الفوركس دفعه مقابل شراء عقد واحد في خيارات الاتصال باليورو مقابل الدولار الأميركي (بالإضافة إلى رسوم السمسرة). نلاحظ أيضا أنه نظرا لهذه الاتفاقية، وسعر الإضراب من 1.1 $ يمثل 110 في الاقتباس الأسعار.

سيناريوهات الربح والخسارة لتجارة الخيارات.

تعتمد الأرباح والخسائر على المكان الذي يصل فيه سعر الصرف الفوري لليورو مقابل الدولار الأميركي (يوروس) إلى تاريخ انتهاء الصلاحية (19 يونيو 2018).

سيناريو C1: افترض أن سعر اليورو مقابل الدولار الأمريكي ينخفض ​​عن سعر الإضراب 1.10، على سبيل المثال الانتقال إلى 1.02. لم يكن العرض الصاعد الأصلي للمشتري خيار الفوركس دعوة حقيقية، وبالتالي فهو يعاني من خسارة. يفقد قسط التأمين بالكامل (255 دولار) الذي دفعه لشراء خيار الاتصال (بالإضافة إلى أي رسوم وساطة).

سيناريو C2: افترض أن سعر اليورو مقابل الدولار الأمريكي يذهب بشكل طفيف فوق سعر الإضراب 1.10، ليصل إلى 1.15. المشتري من هذا الخيار دعوة النقد الاجنبى هو في الربح. وهو يستفيد من فرق السعر (1.15 - 1.10 = 0.05) = 5 نقاط. ضرب من 100 وحدة لكل مواصفات العقد يعطي دفع تعويضات كاملة كما 500 $. ونظرا لأنه دفع مبلغ 255 دولارا مقدما كعلاوة خيار، فإن أرباحه تصل إلى ($ 500- $ 255) = 245 دولارا (أي رسوم وساطة).

سيناريو C3: إذا كان اليورو مقابل الدولار الأميركي يذهب أعلى من ذلك بكثير، ليقول 1.3، الفرق من سعر الإضراب يصبح (1.30-1.10) = 0.20 = 20 نقطة، مع دفع تعويضات إلى 2000 $. طرح القسط المدفوع من 255 $، والربح يأتي إلى 1،745 $.

وعلى نحو فعال، تعتمد عوائد عقود خيار الفوركس على الفرق النسبي بين سعر الإضراب والأسعار الفورية للبورصة في وقت انتهاء الصلاحية. وكلما ارتفعت الأسعار الفورية (أعلى من سعر الإضراب)، كلما زادت قيمة العائد على خيار المكالمة. أقل من سعر الإضراب، والمشتري يحصل دفع تعويضات صفر، مما يؤدي إلى فقدان قسط.

يتم تمثيل هذه الظاهرة بيانيا كما يلي (لخيار الاتصال):

يمثل الخط الأفقي المسطح الأحمر السيناريو C1، حيث ينتهي السعر الفوري للسعر الفوري دون سعر الإضراب 1.1 إلى العائد الصفر وبالتالي خسارة تامة للمشتري. سيناريوهات C2 و C3 ممثلة في خط غرين مائل، مما يشير إلى أن ارتفاع سعر الفوركس الأساسي الكامنة، وارتفاع العائد. يعرض الرسم البياني الأحمر (منطقة الخسارة) والرسم البياني الأخضر (منطقة الربح) النطاق الكامل للدفع مقابل خيارات الاتصال.

الفوركس وضع يعمل بطريقة أخرى حول المشتري وضع. يمكنك شراء وضع إذا كان لديك نظرة هبوطية - على سبيل المثال، معدلات اليورو مقابل الدولار الأمريكي تنخفض من اليوم الحالي 1.1007 إلى الانخفاض. متوفر حاليا في 1.03 $ قسط، فإن المشتري دفع ما مجموعه 103 $ لعقد الخيار واحد وضع.

سيناريو P1: افترض أن سعر اليورو مقابل الدولار الأمريكي ينخفض ​​عن سعر الإضراب 1.10، على سبيل المثال نزولا إلى 1.02. العرض الهبوطي الأصلي من الفوركس وضع الخيار المشتري جاء صحيحا، وبالتالي فهو يستفيد. الفرق (1.10-1.02 = 0.08) أو 8 نقاط يوفر له دفع 800 $. طرح مبلغ 103 $ قسط دفع، أرباحه يقف في 697 $ (أقل رسوم السمسرة).

السيناريو P2: إذا كان اليورو مقابل الدولار الأميركي يبقى فوق سعر الإضراب 1.1 في وقت انتهاء الصلاحية، وجهة نظر المشتري وضعت لم تتحقق وانه لا يحصل على أي تعويضات من وضع الخيار الخيار. انه يفقد علاوة الخيار من 103 $ (بالإضافة إلى رسوم الوساطة).

يتم تمثيل هذه الظاهرة بيانيا كما يلي (لخيار وضع):

وكلما انخفض السعر الأساسي (أقل من سعر الإضراب 1.1)، وأكثر فائدة هو خيار المشتري الخيار لأنه يحصل على دفعات أعلى (الرسم البياني الأخضر). لحظة يتحرك السعر الفوري فوق سعر الإضراب، هناك دفع تعويضات صفر من وضع الخيار ووضع المشتري يفقد قسط الخيار (الرسم البياني الأحمر).

تقدم خيارات الاتصال والخيارات دفعات أرباح في علاقة عكسية لأسعار الفوركس الأساسية. إذا رأى المشتري أن معدلات العملات الأجنبية الأساسية سوف تزيد أكثر من تاريخ انتهاء الصلاحية، وقالت انها يجب شراء خيار الاتصال. الخيار وضع هو الخيار الافضل للعرض المعاكس.

السيناريوهات أعلاه للدعوة ووضع هي مواقف المشتري (طويلة). سوف يستفيد البائعون من حركة السعر المعاكس. وفي حالة الخيارات (أو المشتقات بصفة عامة)، فإن كسب الرجل هو خسارة الرجل الآخر.

يتم جمع قسط خيار المكالمة من 255 $ التي يدفعها المشتري من قبل البائع الخيار الدعوة. انه يبيع دعوة الفوركس لأنه لديه وجهة نظر عكسية - أن اليورو مقابل الدولار الأمريكي سيبقى دون 1.10. إذا جاء افتراضه صحيحا، وقال انه يحصل على الحفاظ على كامل الخيار الخيار (السيناريو C1 أعلاه). ولكن إذا لم يفعل ذلك، ثم عليه أن يدفع بكثافة. يتم دفع تعويضات $ 500 في السيناريو C2 في الواقع من قبل البائع خيار الاتصال إلى المشتري خيار الاتصال. وبالمثل، يتم دفع تعويضات $ 2000 في السيناريو C3 من قبل البائع خيار الاتصال لاستدعاء المشتري الخيار.

وبالمثل، يتم جمع قسط الخيار وضع من 103 $ يدفعها المشتري من قبل البائع الخيار وضع. انه يبيع الفوركس وضعت لأنه يعتقد أن اليورو مقابل الدولار الأمريكي سيبقى أعلى من 1.10. إذا كان التنبؤ له يأتي صحيحا، وقال انه يحصل على الحفاظ على كامل الخيار الخيار (السيناريو P2). إذا كان على خلاف ذلك، وقال انه يدفع المشتري (السيناريو P1).

في جوهرها، البائع الخيار لديه إمكانات الربح محدودة - توج إلى قسط الخيار التي تم جمعها. ولكن احتمال الخسارة هو لانهائي ومتغير.

بالإضافة إلى ذلك، تتطلب خيارات البيع الحفاظ على أموال الهامش، وهي متطلبات معقدة أخرى على أساس يومي. فقط التجار ذوي الخبرة مع رأس المال الكبير يجب أن تأخذ مواقف بيع قصيرة في الخيارات. بالنسبة للمبتدئ، فإن المكالمة الطويلة والمواقف الطويلة تعرض تعرضا كافيا حسب الحاجة.

ليس من الضروري الانتظار حتى انتهاء الصلاحية للاستفادة من موقف الخيار مربحة. أسعار الخيار (قسط) تبقي متقلبة في كل ثانية اعتمادا على عدد من العوامل. (انظر الخيار التسعير: مقدمة وأسعار التسعير: العوامل التي تؤثر على سعر الخيار)

بدلا من الانتظار حتى انتهاء الصلاحية، يمكن للمرء ببساطة التجارة (شراء بيع) الخيارات والاستفادة من الفرق التفاضلية، إذا وضعت الرهانات الحق.

مواقف طويلة في خيارات الفوركس تسمح منخفضة التكلفة التعرض. معدل التغير في سعر صرف العملات الأجنبية البالغ 4.55٪ فقط (من 1.1 إلى 1.15 في السيناريو C2) يوفر ربحا محتملا قدره 96.08٪ (500 دولار دفع تعويضات بقيمة 255 دولار). ومن شأن الزيادة البالغة 4.55 في المائة في الحيازة المادية لسندات عملة اليورو أن تسفر عن أرباح محدودة الحجم.

المراكز الطويلة في الخيارات هي أيضا أفضل من التداول الآجلة. خيارات تضخيم التعرض للربح مع رأس المال المحدود، ولكن من دون شرط إلزامي للحفاظ على مراكز الهامش اليومية، كما هو الحال في العقود الآجلة.

ومع ذلك، فإن الخسارة المحتملة هي أيضا عالية - فقدان كل 255 $ في السيناريو C1 (أو 103 $ في السيناريو P1) يؤدي إلى فقدان 100٪.

الوضع أسوأ إذا كان واحد خيارات بيع قصيرة - الخسارة يمكن أن يكون أكثر بكثير من المبلغ المتداولة.

هناك طرق متعددة للتخفيف من آثار خسارة 100٪ في صنع الصفقات. بدلا من عقد حتى انتهاء، يمكن للمرء أن تتداول بنشاط مع أهداف محددة جيدا الربح ووقف الخسارة.

ويمكن أيضا التخفيف من حدة المخاطر باستخدام تقنيات فعالة لتخصيص رأس المال التي تحدد مقدار الأموال التي يمكن أن تراهن على التجارة. على سبيل المثال، قد تمكن خطط التداول المنظمة بشكل صحيح من وجود أربعة صفقات على التوالي خاسرة على التوالي، والتغطية لهم في التجارة الخامسة مع الربح الإجمالي.

وتشمل أزواج العملات الأكثر شيوعا وتداولا كبيرا الدولار الاسترالي والجنيه الاسترليني والدولار الكندي واليورو والفرنك السويسري والدولار النيوزيلندي والين الياباني، مقابل الدولار الأمريكي. نفس أزواج العملات لديها أعلى سيولة في سوق الخيارات الفوركس.

تقدم بورصة ناسداك خيارات تداول العملات الأجنبية على سبعة أزواج من العملات الرئيسية، مما يتيح فرصا تجارية لكل من تجار التجزئة والمؤسسات. وتشمل هذه الخيارات الفوركس على أودوس، غبوسد، كادوس، يوروس، تشفوسد، نزدوسد، و جبيوسد. يجب أن يلاحظ التجار أن مواصفات عقود خيار الين تختلف قليلا عن خيارات العملات الأخرى، وذلك بسبب ارتفاع أسعار العملات.

ولا تزال شعبية تداول الخيارات تنمو على المستويين الفردي والمؤسسي. العوائد من صفقات الفوركس طويلة الخيار وضعت بشكل صحيح مرتفعة جدا، مع الاستفادة من خسارة محدودة المحتملة. ومع ذلك، ينبغي تجنب مواقف الخيارات القصيرة من قبل التجار المبتدئين، لأنها قد تؤدي إلى خسائر عالية جدا، حتى أكبر بكثير من القيمة التجارية. دراسة متعمقة تؤدي إلى معرفة كاملة مع خيارات التسعير وظيفة إلزامية للتداول الخيار. فهم العوامل التي تؤثر على تقييم الخيار، تليها ممارسة شاملة على حسابات التداول التجريبي المجاني، من المستحسن للمتداولين الخيار، قبل اتخاذ رهانات كبيرة في مشاريع تداول الخيارات النقد الاجنبى.